El sentido de Camisea

Hace un par de semanas leí en un diario local[1] a un columnista que se preguntaba ¿Qué sentido tiene Camisea? Basaba su pregunta en que “luego de más de diez años del acuerdo con el Consorcio Camisea, y de más de seis años de efectiva explotación del gas, no me queda claro en qué se beneficia la mayoría de peruanos”. Agregaba el columnista que “Estamos en manos de un puñado de trasnacionales que se resiste a perder los miles de millones que representa la exportación del gas de todos los peruanos, dejándonos algo en la caja fiscal vía impuesto a la renta y regalías, hasta que el gas se acabe por supuesto” (el enfatizado es mío).

Quizá el cuestionamiento así descrito sea compartido por algunos ciudadanos que anteponen el comentario político al análisis económico. Culpa también, probablemente, de una intensa campaña electoral en la que nuestro ahora Presidente de la República ofreció que, llegado al gobierno, haría que el balón de 10 Kgs de GLP se comercialice en el Perú a 12 Nuevos Soles (menos de 4.5 USD), sin que ninguno de sus colegas de campaña hubiera oportunamente señalado lo inviable de la propuesta, sino hasta después de llegados al manejo de la cosa pública. Mucha política de por medio y de la peor especie para un tema que debió ser sólo técnico y económico.

Parecería también que los comentarios de frecuencia mensual que emiten tanto Perupetro S.A. como el operador Pluspetrol señalando los montos de regalías pagadas y los beneficiarios de las mismas cayeran en saco roto pues no cabría que algún peruano desvalorice estos aportes, si es que tomara en serio las cifras que son de divulgación casi por toda la prensa. Recordemos que las regalías pagadas por Camisea desde el año 2004 al 2011 han sido de 3,724.5 millones de USD, lo cual no es sólo “algo” por más que se quiera ocultar el sol con un dedo.

Algo más; Vale la pena señalar que el 80.1% de estas regalías han sido pagadas por los líquidos del gas natural (nafta, diesel y glp) y han sido tan significativas precisamente porque se cotizan sobre marcadores internacionales de precio; es decir se pagan regalías sobre la producción en precios internacionales lógicamente porque los precios en el mercado interno siguen la misma tónica. No cabrían regalías tan significativas si los precios no fueran los del mercado internacional, sino los que en algún escritorio se fijaran por objetivos populistas.

Quiero aportar al esclarecimiento sobre los beneficios que hemos obtenido los peruanos de la concretización del proyecto Camisea, analizando en esta oportunidad sólo algunos de los derivados del caso del uso automotor del GLP, dejando para otros actores señalar el caso del gas
natural vehicular que de seguro tiene iguales o mayores méritos que los que yo calculo en este caso para el GLP Automotor.

Durante los años 2006 al 2011 los peruanos hemos utilizado vehículos convertidos a GLP que se estiman ya en 146.6 miles de unidades. Un total de 578.7 millones de galones de GLP Automotor han pasado por los surtidores de los gasocentros, lo que ha permitido generar 57.9 billones de BTU [2](billones de los nuestros, 57.9*1012).

Al nivel de costos para los automovilistas que han consumido GP automotor de 110 octanos, en lugar de gasolina de 95 octanos, en adición al mayor octanaje conseguido, podemos señalar que han obtenido un ahorro de no menos de 3,397 millones de Nuevos Soles (haciendo los ajustes de
poder calorífico correspondientes); es decir, han pagado 49.3% menos. Esto no es sólo “alguito” de ahorro, sino muchísimo dinero, un monto con el que se habrían podido adquirir aproximadamente 106,000 vehículos nuevos a un promedio de 11,000 USD c/u contribuyendo de manera muy efectiva a la renovación del parque automotor. En promedio, cada automovilista que utilizó GLP automotor el año 2011 ahorró en combustible 2,000 USD aproximadamente.

Agreguémosle a este ahorro monetario un estimado de 786 mil TM menos de emisiones de bióxido de carbono (CO2), valioso aporte a la lucha contra el cambio climático y que igualmente podría aportar unos 40 millones de Euros en Bonos de Carbono si el gobierno presentara el caso
oficialmente. [3]

[1] http://www.diariolaprimeraperu.com/online/columnistas-y-colaboradores/que-sentido-tiene-camisea_103794.html
[2] Utilizo en este cálculo los factores de 10 Glns de GLP u 8.1 Glns de Gasolina por millón de BTU señalados por el OSINERGMIN en el estudio “Mercado y Precios del Gas Natural en el Perú” – Sep. 2005.
[3] Utilizo aquí la “Guía Práctica para el Cálculo de Emisiones de Gases de Efecto Invernadero” – marzo 2011 de la Comisión Inter Departamental del Cambio Climático – Catalunya de 5.94 y 9.01 Kg CO2/Gln de GLP (60/40) y Gasolina.

El precio del GLP bajaría 15% sin distribuidores

Recientemente la agencia oficial de noticias Andina (1) nos presentó las declaraciones del Presidente de la Corporación Peruana del Gas en el sentido que habrían informado al nuevo Ministro de Energía y Minas que “en un primer momento podríamos bajar entre diez y quince por ciento el precio del balón de gas si nos autoriza vender en nuestras plantas envasadoras directamente sin que llegue al distribuidor” señalando además que “Hemos tenido reuniones con los representantes del nuevo gobierno y hemos hecho una cuestión de cuerpo para apoyarlos”.
Aquí surge una primera conclusión y es que para las empresas de la Corporación el canal distribuidor, que dicho sea de paso no cuenta con representación gremial para presentar sus argumentos, está sobrando y lógicamente encareciendo el producto y que a los consumidores no nos cuesta nada ir hasta las plantas envasadoras con nuestro balón a cuestas para comprar barato. Así, bajarían el precio del balón de 10 Kgs a una franja de entre 30 y 32 Nuevos Soles y no se preocuparían del servicio de delivery.
De acuerdo con la información del Facilito Osinergmin al 02/08/11, sobre 458 locales de venta que reportan sus precios de balones de 10 Kgs, un 30.8% vende ya este balón a 32 o menos Nuevos Soles. Por lo tanto señalar que eliminando al distribuidor se puede bajar 15% el precio no resulta más que una opinión respetable pero poco técnica pues ya es una práctica común la de vender al público en las plantas envasadoras con menores precios ya sea por marcas alternativas o por usar envases antiguos.
La misma información demuestra una distribución de precios estadísticamente normal con precios más bajos y más altos pero en proporciones menores.
A pesar de ello el consumidor prefiere adquirir el GLP en su domicilio de marcas de mejor imagen y que le ofrecen garantías de seguridad calidad y cantidad (la participación de mercado así lo demuestra). No es el precio pues, lo único que motiva la compra. El distribuidor acerca el producto al ama de casa. Adicionalmente, si se eliminara al distribuidor ¿quién abastecería los locales de venta? ¿Las mismas envasadoras? Y si así fuera ¿no cobrarían un adicional por atender los locales de venta?
De paso, la Corporación nos confiesa que sus envasadoras obtienen un descuento de 2% de sus abastecedores al indicar que “el precio del costo del producto es de aproximadamente 21.19 nuevos soles”, cuando el precio de lista es de 21.59 Nuevos Soles en Petroperú y algo menos en Pluspetrol. La propuesta adicional de su parte sería transferir este descuento al consumidor.
Aprovecho para reiterar una invocación para el Osinergmin en mérito a la transparencia. Periódicamente promociona el Facilito como herramienta para el análisis de precios al público, pero esta información debe ser optimizada permitiendo descargar toda la hoja de precios del GLP en una sola operación y no como tiene que hacerse actualmente con 19 hojas de datos en el caso de Lima y Callao. Adicionalmente no entendemos como no se hace seguimiento para que los locales de venta que están obligados a reportar sus precios al sistema, efectivamente lo hagan. En la fecha, apenas 458 de 1,414 locales de venta en Lima y Callao cumplen con esta obligación; esto es apenas un 32.4%

(1) http://www.andina.com.pe/Espanol/Noticia.aspx?id=5nPHmyPDjb4=

¿Todo el GLP para Petroperú S.A.?

El diario El Comercio da cuenta en su edición del sábado 5, que un alto funcionario de la empresa Pluspetrol S.A. al que ha entrevistado señala que Petroperú S.A. está solicitando un contrato de compras de Gas Licuado de Petróleo (GLP), por diez años en volúmenes equivalentes a seis veces sus compras actuales, todo esto en medio de un Concurso Público Internacional para la entrega en concesión del Proyecto “Sistema de Abastecimiento de GLP para Lima y Callao” (gasoducto Pisco/Lurín), promovido por Pro Inversión. El 31-03-2011 es la fecha señalada por Pro Inversión para la presentación de las solicitudes de calificación.

El Proyecto ha sido incluido por el Gobierno entre 33 a los que, mediante Decreto de Urgencia, se les ha declarado de “necesidad nacional y de ejecución priorizada” lo que permite otorgarle facilidades extraordinarias para su ejecución, tales como otorgar la viabilidad de los proyectos con estudios a nivel de pre-factibilidad, peligrosa exoneración para una inversión de este tipo en la que aún no se ha definido claramente la viabilidad del mismo para el Perú.

Para cualquier negociador en la posición de Pluspetrol, con el 80% de la producción del GLP nacional, con grandes inversiones efectuadas para ampliar la producción y almacenamiento y que no requiere de la intermediación de Petroperú no suena muy bien que se le solicite semejante oferta. Lo lógico en estos casos es que su solicitud no sea tomada muy en serio que digamos.

Petroperú a través de su refinería de Talara ha producido el año 2010 un promedio de 417 TM/DC, equivalentes al 10.5% de la producción nacional. Supongamos que el volumen adquirido a Pluspetrol ha sido como esta empresa señala 1/6 de 1,000 TM/DC, es decir unas 170 TM/DC que unidas a su propia producción harían un total de 587 TM/DC que podría haber comercializado el año pasado, equivalentes a un 20% de participación de mercado.

Si Pluspetrol considerara serio un pedido de 1,000 TM/DC, significaría que Petroperú estaría en condiciones de incrementar sus ventas o servicios de 587 a 1,417 TM/DC, es decir un 140% de incremento, es decir llegar a una participación de mercado de 51% (30 puntos de incremento), sin mayores inversiones en producción y/o almacenamiento como si las han hecho Pluspetrol, Zeta Gas y Repsol YPF, por señalar a las mayores, pero aún cuando la Constitución le asigna sólo un rol subsidiario

¿Cómo podría ser seria una solicitud de este tipo si tenemos en cuenta además que nuestra empresa estatal no cuenta aguas abajo con estaciones de servicio propias para la venta de GLP automotor, ni plantas envasadoras de su propiedad para la comercialización en balones? Tampoco se ha esforzado mucho por apoyar el mercado de GLP y más bien la hemos visto promoviendo gas natural vehicular que no produce. Esto sólo se daría si se convirtiera en un canal intermediario adicional lo cual, a la corta o a la larga, encarecería injustificadamente el precio del GLP.

La producción nacional alcanzó el año 2010 las 3,968 TM/DC gracias a la inversión hecha para ampliar la producción. Mientras tanto las ventas nacionales de GLP promediaron el 2010 las 2,782 TM/DC. En consecuencia existe un excedente exportable de 1,186 TM/DC; es decir el mercado nacional sólo consume un 70% de la producción de nuestras refinerías y separadoras. Por lo demás, el mercado externo demanda GLP con ingresos mayores para los productores que los que se aplican en el mercado interno. Extraña, pero cierta coyuntura.

Percepción del Precio del GLP en el Consumidor Peruano

Una percepción repetitiva en el consumidor peruano, en los medios de prensa y en algunos políticos es el de manifestar un alto nivel de insatisfacción por los “elevados precios” del GLP. A partir de esta percepción se señala que en el Perú tenemos los precios más altos de Latinoamérica y se hacen comparaciones no siempre técnicas con economías de precios subsidiados. Esta percepción, adicionalmente, se centra en el horizonte cercano y omite un lapso mayor.

Hay una ostensible subestimación de la variación de los precios internacionales a los que la industria peruana no puede estar ajena; y esto se debe, en mi concepto al manejo comunicativo dado frecuentemente por nuestras autoridades que a lo largo de los últimos años han insistido en que estábamos bloqueados ante los efectos del incremento de precios internacionales, a la promoción de ineficaces mecanismos de amenguamiento de las alzas, a la no aceptación de la libre competencia y la interacción de las fuerzas de oferta y demanda, así como al elevado nivel de dolarización de nuestra economía.

La modalidad de comercialización del GLP envasado de mayor aceptación en el Perú es la de cilindros de 10 Kgs. Netos (comúnmente llamados balones). El Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), publica mensualmente en los primeros meses del mes siguiente, el precio promedio al consumidor puesto en domicilio en el área de Lima Metropolitana en Nuevos Soles (moneda oficial peruana). Por su parte el Banco Central de Reserva del Perú publica igualmente el tipo de cambio promedio compra/venta del Dólar Americano Interbancario. Ambos factores otorgan un elevado nivel de transparencia (oportunidad, continuidad y verificación posible), de los precios de transacción en el mercado, no usual en los países latinoamericanos a excepción de Chile.

Como puede observarse en el gráfico adjunto, el promedio del precio de venta de un balón de 10 Kgs. de GLP en Lima alcanzó en noviembre 2010 un valor de 12.55 US$, monto superior en 11.2% al registrado en el mismo mes del año 2009. Igualmente se trata quizá del precio más alto (medido en su equivalente en US$), de la historia de la comercialización del GLP en el Perú. Esta presentación en Dólares equivalentes en una economía altamente dolarizada es a no dudarlo un elemento determinante en la percepción del consumidor, a pesar que éste no tiene mayormente ingresos en moneda extranjera.

Cabe señalar que en el Perú se mantiene aún una aceptación casi universal del Dólar Norteamericano en todas las transacciones, consecuencia de gestiones anteriores que envilecieron la moneda nacional. Es así como, por ejemplo, el principal productor peruano, Pluspetrol, comercializa el GLP en Dólares.

Sin embargo, el nivel de dolarización de la liquidez del sistema financiero peruano ha ido bajando en los últimos años, desde un 60% en enero 2001 hasta un 26% actual y en lo que se refiere a los depósitos de los peruanos en el sistema financiero, los hechos en moneda extranjera apenas llegan actualmente al 10%, reflejo de mejores tiempos y de mayor confianza en el manejo económico.

Sin embargo, un indicador más claro de la evolución del precio del GLP viene dada por su medición en términos de precios reales (Nuevos Soles descontada la inflación). Visto así, el precio del GLP desde el año 2004 se presenta más bien con tendencia a la baja hasta mediados del año 2008. Esta medición, más aproximada a la realidad es la que deja de ser percibida por el consumidor común y es sin embargo la que debería ser más difundida pues mide el valor real del GLP. Vale destacar que, independientemente de la coyuntura alcista de los dos últimos años, los valores reales actuales son muy similares a los de hace 10 años.

¿Sorpresa? ¿indignación? Los precios de Petroperú

Una edición extraordinaria del diario El Peruano fechada el 30-12-09 daba cuenta que el Poder Ejecutivo había aprobado un nuevo Decreto de Urgencia, el Nº125-2009, que tenía como uno de sus considerandos el que debido a los beneficios que viene generando el Fondo para la Estabilización de Precios de los Combustibles Derivados del Petróleo evitando que la alta volatilidad de los precios del petróleo crudo y sus derivados en el mercado internacional se trasladen a los consumidores del país, entonces era urgente ampliar el plazo de vigencia del citado Fondo hasta el 30-06-10. Señalaba además, como lo viene haciendo semestralmente desde hacen seis años que éstas son “medidas extraordinarias y transitorias en materia económica y financiera”, cosa que nadie entiende como una transitoriedad puede durar ya seis años, sin que haya tomado una decisión final sobre que hacer con los precios de los hidrocarburos que según la propia legislación peruana se rigen por el libre juego de la oferta y la demanda.

Si usted busca en la página Web del Ministerio de Energía y Minas que debía brindarnos transparencia en la pestaña del Fondo va a encontrar que el último informe de situación del mismo es al 31-03-09, completamente desactualizado con lo que los peruanos no sabemos realmente cual ha sido el comportamiento del mismo durante el año 2009, como para que merezca una continuación. Así, con el recurso del Decreto de Urgencia que “obliga” a dar cuenta al Congreso sin dar ninguna explicación económica ni información sobre el impacto del mismo se aprueba continuar seis meses más. Mala cosa esta.

Pero, para sorpresa de todos, al día siguiente, el 31-12-09 el Director General de Hidrocarburos aprueba la R.D. Nº339-2009-EM/DGH en la que argumenta que el Fondo es la octava maravilla del mundo y que viene atenuando los efectos negativos que tiene la fuerte alza de los precios internacionales de los combustibles sobre la inflación y la economía nacional y zas, de un plumazo determina que los precios del GLP suban por lo menos en un 9.7% de un solo plumazo, esto en un país donde la inflación del año 2009 ha sido de 0.25%. Si, es verdad aunque usted no lo crea. Igual con los otros combustibles.

Peor aún y en lo que a todas luces es una afrenta para los economistas, señala la DGH que “En una economía sana y competitiva debe tener como base los precios reales de los combustibles, por lo que es importante que los precios de los combustibles reflejen la estructura de costos así como la ley de la oferta y la demanda”. ¿Quién entiende esto si el propio Estado interviene en la fijación de los precios y ha creado el concepto de precio asistido?

Creo que Petroperú S.A. se creyó el discurso de la DGH y así, a pesar que sabe que no se determinan los precios de los combustibles por estructuras de costos, al ver que el Estado le reduce el subsidio al GLP en 0.179 Nuevos Soles por Kilogramo, pues entonces lo carga inmediatamente al precio y así desde el 01-01-10 y con la mala costumbre de no emitir ni una sola nota de prensa sube el precio a las envasadoras en ese mismo monto. Eso implica que el balón de GLP pudiera subir hasta los 2 nuevos soles por balón, con lo susceptible que es a la opinión pública este precio. Aumento inoportuno y desmesurado pues no obedece a incrementos de costos de fabricación sino a una reducción del subsidio y que deja mal parado al Gobierno que venía celebrando que la inflación de todo un año hubiera sido de apenas 0.25% y que tira al piso todas las expectativas de buen manejo económico para el presente año.

Y ahora ¿quién da marcha atrás? ¿el Gobierno restituyendo los subsidios o parte de ellos? No. Aparece una nota de la agencia oficial Andina que señala que Petroperú ha decidido que el alza de precios de alrededor de 10% que implementó el viernes 1 se reduzca al 5% desde el lunes 4, situación que como la misma nota reconoce representa pérdidas para la empresa. Y si son pérdidas ¿por qué las asumen?.

Esto es sencillamente un manejo político de precios en espera de mejores oportunidades para completar el alza. Una lamentable decisión que estamos seguros traerá cola en la empresa estatal.